剛剛步入2020年不久，國(guó)內(nèi)的各大鈦白粉企業(yè)掀起鈦白粉產(chǎn)品新一輪的漲價(jià)潮，包括金浦鈦業(yè)、天原集團(tuán)、山東道恩、中信鈦業(yè)、成都釩鈦、海峰鑫、錦州鈦業(yè)、寧波新福等二十幾家鈦白粉企業(yè)提價(jià)，價(jià)格區(qū)間在300-2000/噸不等，這一輪漲價(jià)潮已經(jīng)撲面而來(lái)。

　　最先領(lǐng)漲的企業(yè)出現(xiàn)在新年的第二天，攀枝花鈦海鈦白粉價(jià)格上調(diào)500元/噸，攀枝花海峰鑫鈦白粉價(jià)格上調(diào)300元/噸，湖南創(chuàng)大玉兔鈦白粉價(jià)格上調(diào)400元/噸，隨后，各大鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)跟著調(diào)價(jià)，與今年多倫行業(yè)集中提價(jià)模式不同，本次漲價(jià)出現(xiàn)了中小企業(yè)在行業(yè)淡季時(shí)帶頭領(lǐng)漲的局面。

　　近年來(lái)，隨著行業(yè)龍頭龍蟒佰利的持續(xù)布局，國(guó)內(nèi)已形成龍蟒佰利聯(lián)成為行業(yè)龍頭，中核華原鈦白股份有限公司，產(chǎn)能排在全國(guó)第二的格局，慧正資訊資料顯示，2019年龍蟒佰利聯(lián)的產(chǎn)能預(yù)計(jì)約為91萬(wàn)噸，排名全國(guó)第一，全球第四；中核鈦白的產(chǎn)能預(yù)計(jì)約為33萬(wàn)噸，排名全國(guó)第二，全球第七。

　　而在不久前，龍蟒佰利聯(lián)第四大股東減持套現(xiàn)，入主中核鈦白，成為實(shí)控人，這更加引起鈦白粉行業(yè)的風(fēng)聲鶴唳，莫非是行業(yè)第一要收購(gòu)行業(yè)第二。近些年，特別是隨著環(huán)保政策的影響，中小型的鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)不斷退出，鈦白粉行業(yè)的集中度在提升，而國(guó)家大力推廣氯化法鈦白粉生產(chǎn)工藝、硫酸法清潔生產(chǎn)工藝等先進(jìn)技術(shù)和工藝。

　　而由于鈦白粉行業(yè)在龍蟒佰利聯(lián)龍頭企業(yè)的大肆出擊，先后收購(gòu)四川龍蟒鈦業(yè)、斥資8.29億元收購(gòu)云南冶金新立鈦業(yè)68.1%股權(quán)及相關(guān)股權(quán)、斥資8.73億元溢價(jià)收購(gòu)東方鋯業(yè)，通過(guò)資本的大手筆，龍蟒佰利聯(lián)現(xiàn)已形成目前擁有四省五地六大生產(chǎn)基地。2018全年鈦白粉產(chǎn)銷超60萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)105.33億元，凈利潤(rùn)23.2億元，綜合納稅15.2億元。

　　行業(yè)集中度大幅提升，而龍蟒佰利聯(lián)也一直是漲價(jià)急先鋒，但是2020年，以中小企業(yè)領(lǐng)銜調(diào)價(jià)的情形，實(shí)屬少見(jiàn)，尤其是是在淡季宣布調(diào)價(jià)，更是少見(jiàn)。

　　2019年12月，天原集團(tuán)、成都釩鈦、海峰鑫等企業(yè)已經(jīng)宣布過(guò)一輪調(diào)價(jià)，只是實(shí)際落地價(jià)格在市場(chǎng)上并沒(méi)有多少回聲，有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，新年的這一輪調(diào)價(jià)應(yīng)該是對(duì)2019年產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)的進(jìn)一步落實(shí)，更有一些中小型生產(chǎn)企業(yè)明確表示，春節(jié)后，還會(huì)進(jìn)一步調(diào)價(jià)。

　　通過(guò)買化塑研究院的鈦白粉指數(shù)可以清晰看到，2019年，國(guó)內(nèi)鈦白粉價(jià)格整體呈現(xiàn)了價(jià)格回落態(tài)勢(shì)，期間經(jīng)歷了五六輪價(jià)格小幅漲跌。截止到2019年12月底，買化塑研究院監(jiān)測(cè)行情顯示，華南地區(qū)金紅石型的市場(chǎng)行情主流價(jià)格為14750元/噸。銳鈦型的市場(chǎng)行情主流價(jià)格為12050元/噸。山東省地區(qū)金紅石型的市場(chǎng)行情主流價(jià)格為14500元/噸。銳鈦型的市場(chǎng)行情主流價(jià)格為12700元/噸。華東地區(qū)金紅石型的市場(chǎng)行情主流價(jià)格為14500元/噸。銳鈦型的市場(chǎng)行情主流價(jià)格為12600元/噸。硫酸法金紅石型鈦白粉含稅出廠整體價(jià)格在13500-15200元/噸不等，銳鈦型鈦白粉含稅出廠價(jià)格在11500元/噸-12800元/噸不等。

　　由于過(guò)去的領(lǐng)漲行情都是大中型生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始，本輪由中小型企業(yè)帶頭領(lǐng)漲的情況，引起了業(yè)內(nèi)的關(guān)注，這部分中小型生產(chǎn)企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)價(jià)格落地，實(shí)屬意外。

　　2019年整體看鈦白粉的市場(chǎng)情況，由于上游大幅度讓利，鈦白粉價(jià)格從高處一路走低，對(duì)下游是巨大的利好，鈦白粉價(jià)格下調(diào)，引起了下游企業(yè)的備貨，庫(kù)存大量增加，只因?yàn)樵?018年，這些下游生產(chǎn)企業(yè)被上游原材料的暴漲中，苦不堪言。

　　2019年，又由于環(huán)保、安全等政策因素，部分企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，有一部分廠商出現(xiàn)庫(kù)存緊張的情況，但在2019年12月的一輪漲價(jià)過(guò)程中，鈦白粉市場(chǎng)價(jià)格止跌回穩(wěn)。

　　市場(chǎng)猜測(cè)，由于近期鈦白粉上游的礦端價(jià)格較為堅(jiān)挺，下游經(jīng)銷商和廠家都在積極備貨，所以把鈦白粉企業(yè)的庫(kù)存都拉空了。但是實(shí)際上，國(guó)內(nèi)需求并沒(méi)有走好，這次漲價(jià)也受下游企業(yè)和貿(mào)易商囤貨助推，只是把廠商的庫(kù)存轉(zhuǎn)移到了下游。加之鈦精礦價(jià)格有明顯上漲，對(duì)鈦白粉價(jià)格有一定支撐。

　　上游的產(chǎn)品價(jià)格，影響到下游的產(chǎn)品價(jià)格，這是鐵定的自然規(guī)律，根據(jù)買化塑研究院的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)大約90%鈦礦資源都在攀枝花地區(qū)，但是礦產(chǎn)資源屬于不可再生資源，開(kāi)采一年就少一年，2019年，攀枝花地區(qū)已經(jīng)明顯出現(xiàn)鈦礦供應(yīng)緊張的情形，而2019年年底，攀西地區(qū)鈦精礦價(jià)格已從1200元/噸漲到1400元/噸，此外，嚴(yán)格的環(huán)保政策，令礦山產(chǎn)出更加減少，中小礦場(chǎng)的生產(chǎn)壓力巨大，部分小礦場(chǎng)停產(chǎn)。

　　雖然，鈦白粉行業(yè)的集中度加大，企業(yè)規(guī)模也在加大，但是上游的礦石供應(yīng)量沒(méi)有增加，相反還在進(jìn)一步下降，上游的礦石價(jià)格上漲，一定程度上助推了下游產(chǎn)品的價(jià)格，產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)作用明顯。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2005年，攀枝花當(dāng)?shù)卦?00多家鈦礦生產(chǎn)企業(yè)，而目前僅剩下幾十家，大部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)的生產(chǎn)企業(yè)都已陸續(xù)關(guān)停，剩下的鈦礦生產(chǎn)企業(yè)原礦的供應(yīng)量也依然趕不上生產(chǎn)量，所以直接導(dǎo)致價(jià)格上行的最主要因素還是資源緊張。

　　再看國(guó)外的情況，2019年上半年莫桑比克和肯尼亞減少供應(yīng)40萬(wàn)噸鈦礦，但當(dāng)時(shí)由于港口還有30萬(wàn)噸囤貨，所以緊張情況沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)，目前港口30萬(wàn)噸存貨已經(jīng)消化。市場(chǎng)產(chǎn)量變少之后，原有客戶的需求依然在增加。

　　2019年，國(guó)際鈦礦資源出現(xiàn)大幅減少。除9月Melinor谷德康項(xiàng)目停產(chǎn)外，年內(nèi)還先后有貝斯資源肯尼亞原礦區(qū)資源枯竭、Sibelco Australia停產(chǎn)等；此外，越南鈦礦出口仍未有配額，印度私有礦企業(yè)出口依舊受限。目前進(jìn)口鈦礦價(jià)格已經(jīng)達(dá)到250美元-300美元，約合人民幣每噸2000元。

　　1月9日，龍蟒佰利聯(lián)18億元并購(gòu)技改的云南冶金新立鈦業(yè)有限公司正式實(shí)現(xiàn)全面復(fù)產(chǎn)，其中該公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸氯化法鈦白粉生產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)復(fù)產(chǎn)。

　　龍蟒佰利聯(lián)擬在云南楚雄累計(jì)投資超100億元，先期投資50億元，打造云南省鈦產(chǎn)品新材料基地，屆時(shí)新立公司產(chǎn)值將突破100億元，利稅超過(guò)40億元，并帶動(dòng)下游鈦材加工、涂料、塑料(7380, 5.00, 0.07%)、鹽化工、天然氣等行業(yè)千億產(chǎn)業(yè)集群，將楚雄州建設(shè)成為“中國(guó)楚雄綠色新鈦谷”。

　　其中，氯化鈦渣項(xiàng)目：計(jì)劃投資10億元，規(guī)劃建設(shè)兩臺(tái)3.3萬(wàn)KW的電爐，并對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行技改，形成30萬(wàn)噸氯化鈦渣生產(chǎn)規(guī)模。項(xiàng)目已備，正在開(kāi)展安評(píng)、環(huán)評(píng)前期工作。

　　海綿鈦項(xiàng)目：計(jì)劃投資20億元，引進(jìn)西方最先進(jìn)技術(shù)新增3萬(wàn)噸高端海綿鈦?lái)?xiàng)目，同時(shí)擴(kuò)建現(xiàn)有生產(chǎn)線達(dá)到2萬(wàn)噸產(chǎn)能，最終達(dá)到5萬(wàn)噸海綿鈦生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到航空用轉(zhuǎn)子級(jí)，成為全球最大的海綿鈦生產(chǎn)基地。目前項(xiàng)目已經(jīng)備案，設(shè)計(jì)院已經(jīng)開(kāi)展設(shè)計(jì)，正在進(jìn)行安評(píng)、環(huán)評(píng)、地勘等前期工作。

　　氯化法鈦白粉項(xiàng)目：計(jì)劃投資20億元，新建兩條10萬(wàn)噸氯化法鈦白粉生產(chǎn)線，同時(shí)優(yōu)化元生產(chǎn)線，共形成30萬(wàn)噸氯化法鈦白粉生產(chǎn)規(guī)模。項(xiàng)目已經(jīng)備案，正在開(kāi)展安評(píng)、環(huán)評(píng)前期工作。

　　一方面是巨頭不斷滲透產(chǎn)業(yè)鏈，掌控話語(yǔ)權(quán)，一方面是中小型生產(chǎn)企業(yè)在盈虧線上努力掙扎，行業(yè)集中度進(jìn)一步加大。

　　近年來(lái)鈦白粉行業(yè)龍頭擴(kuò)產(chǎn)明顯的同時(shí)，出口市場(chǎng)的快速增量成為平衡市場(chǎng)供需的關(guān)鍵。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2019年1-11月我國(guó)鈦白粉總進(jìn)口約15.04萬(wàn)噸，同比減少22.97%，而累計(jì)出口已達(dá)90.27萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.87%。

　　2019年我國(guó)鈦白粉出口總量預(yù)計(jì)將逼近100萬(wàn)噸，海外目前有400多萬(wàn)噸的鈦白粉產(chǎn)量，其中氯化法占70%，硫酸法30%，即100多萬(wàn)噸。中國(guó)出口的硫酸法鈦白粉主要就是與海外的100多萬(wàn)噸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，目前硫酸法在海外的市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越小，更大的競(jìng)爭(zhēng)空間是氯化法市場(chǎng)。

　　此外，中國(guó)的主流鈦白粉產(chǎn)品銷售至歐洲，作為渠道補(bǔ)充，也會(huì)銷往東南亞地區(qū)。不過(guò)近年來(lái)，印度等快速發(fā)展國(guó)家的需求增量越來(lái)越明顯，也會(huì)持續(xù)刺激中國(guó)鈦白粉需求。

　　2019年涂料行業(yè)消耗了近350萬(wàn)噸鈦白粉，占世界總消費(fèi)量的55%。大多數(shù)工業(yè)化國(guó)家的人均鈦白粉消費(fèi)量在2-4kg范圍內(nèi)，而在大多數(shù)新興市場(chǎng)和欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，人均消費(fèi)量不到1.5kg。過(guò)去40年來(lái)，鈦白粉的長(zhǎng)期需求平均每年增長(zhǎng)3.05%。

　　在過(guò)去的40年中，有12年的同比增長(zhǎng)率超過(guò)了5%，而在11年中則為負(fù)增長(zhǎng)。過(guò)去十年，需求增長(zhǎng)的波動(dòng)尤為明顯。通常，整個(gè)價(jià)值鏈上庫(kù)存的增加和減少都會(huì)加劇“正常”的周期性增長(zhǎng)。在價(jià)格上漲期間，買家傾向于訂購(gòu)超出其需求量的鈦白粉，目的是“擊敗下一次價(jià)格上漲”。他們依靠積累的庫(kù)存，然后在價(jià)格下跌期間推遲下達(dá)新訂單。

　　目前礦端價(jià)格確實(shí)比較堅(jiān)挺，能夠?qū)r(jià)格形成有效支撐，歐美鈦白粉產(chǎn)品的性價(jià)比很難改變，即使全球不是增量市場(chǎng)，市場(chǎng)份額也會(huì)逐步向中國(guó)靠攏。