作為我國(guó)最大的鈦合金及鈦材生產(chǎn)企業(yè)，寶鈦股份(16.46, -0.57, -3.35%)鈦材的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約20%，在航天軍工領(lǐng)域的市場(chǎng)份額逾六成。從公司業(yè)績(jī)來(lái)看，2011至2013年，其歸屬凈利潤(rùn)分別為6169.44萬(wàn)元、585.39萬(wàn)元、1166.40萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)1684.66%、-90.51%、99.25%。今年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)161.84萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)161.85%。

　　“寶鈦股份的業(yè)績(jī)與海綿鈦的價(jià)格緊密相關(guān)。在產(chǎn)能迅速擴(kuò)張的打壓下，海綿鈦價(jià)格自2006年以來(lái)接連下行，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)并不太理想。”東北證券(8.30, 0.03, 0.36%)分析師陳炳輝表示。

　　由于鈦金屬能與鐵、鋁、釩等其他元素造出高強(qiáng)度的輕合金，已納入“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的大飛機(jī)、核電、南海開(kāi)發(fā)、海水淡化項(xiàng)目等均廣泛用鈦。中銀國(guó)際證券分析師樂(lè)宇坤表示，目前公司產(chǎn)品主要分3大塊，軍用、出口、民用。今年公司軍品訂單明顯改善，估計(jì)全年超過(guò)2000噸，可能會(huì)創(chuàng)歷史新高，出口比較平穩(wěn)，民品或虧損較大，但低價(jià)會(huì)刺激民用鈦的需求，逐步改善民品的盈利能力。

　　“從中長(zhǎng)期來(lái)看，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鈦加工企業(yè)，市場(chǎng)占有率高，并正在建設(shè)和投放高端鈦材產(chǎn)能。預(yù)計(jì)隨著海綿鈦行業(yè)供需基本面的好轉(zhuǎn)，特別是民航、軍工等需求回升，海綿鈦價(jià)格料將在明年回升，公司業(yè)績(jī)將走出低谷。”陳炳輝表示。

　　但有分析人士認(rèn)為，若上游航空市場(chǎng)持續(xù)低迷，鈦材需求疲弱和行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況惡化，行業(yè)內(nèi)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)加劇將壓制鈦產(chǎn)品價(jià)格。另外，公司面臨著項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間和產(chǎn)能利用率不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)，以及高端鈦材市場(chǎng)發(fā)展所需攻克的技術(shù)瓶頸。

　　從二級(jí)市場(chǎng)上看，自去年公司股價(jià)全年下跌28.69%之后，今年初以來(lái)，截至8月8日收盤，寶鈦股份表現(xiàn)強(qiáng)勁，股價(jià)同期大漲37.31%，跑贏同期上漲23.53%的稀有金屬板塊（申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)），在該板塊下屬的20家上市公司中，寶鈦股份股價(jià)漲幅靠前。目前公司市盈率（TTM）高達(dá)590.14倍，大幅高于75.85倍的板塊行業(yè)中值。

　　從主力持倉(cāng)狀況上看，同花順(22.160, -0.23,-1.03%)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年一季度末，包括8家一般法人、1家保險(xiǎn)公司和1家券商集合理財(cái)?shù)?0家主力機(jī)構(gòu)持有寶鈦股份，持倉(cāng)量總計(jì)2.49億股，占流通A股57.88%。其中，基金持倉(cāng)與去年底相比，在增、減倉(cāng)方面未有變化。

　　在公司股價(jià)跑贏行業(yè)指數(shù)后，截至8月初，共有4家機(jī)構(gòu)發(fā)布評(píng)級(jí)，新增評(píng)級(jí)為中性；4家機(jī)構(gòu)對(duì)寶鈦股份今年業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)，平均預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為2141萬(wàn)元，平均攤薄每股收益為0.05元，照此預(yù)測(cè)，公司今年凈利潤(rùn)較去年同比增幅為83.62%。