高端鈦合金,立足航空,護航軍工:財政國防支出穩定增長及國際環境有望催生軍用飛機數量穩定增長,公司鈦合金材料定位高端,主要針對軍用航空領域應用,在享受上游原料低廉價格的同時具有高附加值,有效避險逐利;此外,公司軍工資質齊全,并與下游客戶保持穩定業務關系,龍頭地位穩固。
低溫超導,一觸即發,改變世界:公司低溫超導業務涉及鈮鈦錠棒及線材全流程生產,貫穿低溫超導全產業鏈,實現國內壟斷,國際唯一。超導線材產品下游目前主要集中在大型科學工程及MRI 兩個領域,在新能源、基礎科學及健康方面具有重大意義,公司已陸續通過GE 和SIEMENS 綜合考評并實現產品交付,未來發展值得期待。
人才為基,技術為本,渠道為王:公司人員結構呈現自上而下高端人才集中的特征,研發優勢凸顯,多次榮獲國家級及省級科技發明獎項;公司業務屬技術密集型行業,公司擁有技術先發優勢,領先地位難以撼動;公司目前已搶占領先地位,兩項業務均擁有穩定優質渠道,為公司未來經營業績奠定堅實基礎。
產品求精,領域求廣:公司致力于將現有產品做精做優,并根據發展戰略對產品結構進行適當調整,近期,基于航空領域全布局的發展戰略,公司在主營業務中加入了高溫合金和鉿材料;與此同時,公司也在積極拓展各產品下游應用,其中包括軍用航空、新能源及醫療領域,以實現物盡其用。
盈利預測與估值:我們預計公司2016-2018年的EPS 分別為0.41元、0.53元和0.60元,以10月31日收盤價計算,對應PE 分別為42.63、32.98和29.13倍,結合公司穩健的經營業績和未來發展的廣闊空間,我們認為公司具有較高投資價值,建議關注。
陜公網安備 61030502000103號 
