上半年價格回顧和分析
鈦精礦
2016年上半年，國內鈦精礦市場價格節節攀升，與鈦白粉價格多次上調交相呼應，輪番小幅上調，上半年主產地攀西地區累計較年初漲了150~200元/噸左右。至6月底，主產地攀西地區中礦價格440~460元/噸（不含稅）上下，46品位鈦礦價格在680~740元/噸（不含稅）徘徊，更高的47品位礦價格至750元/噸左右；同期，據消息人士反饋，云南45品位的鈦精礦報價為490~530元/噸區間，海南50品位鈦精礦價格則在650~700元/噸上下，承德45品位鈦精礦報價則為520~550元/噸區間。過去半年鈦精礦價格的持續上揚，首要推動因素是下游鈦白粉價格從年初以來7次價格上調，觸發上游鈦礦生產商不斷調價；其次，鈦鐵礦選出的鐵精粉市場行情走跌，部分選廠利潤受到擠壓，開工不足；再次攀枝花地區推動的環保核查行動令一些小廠停產整頓，鈦中礦供應緊缺；最后攀鋼廠硫酸法工藝鈦白粉10萬噸工廠即將投產前的備料工作吸附了區域性的大量精礦，市場反饋6月底幾乎沒有向區域外供應的鈦礦，鈦精礦市場的供應緊張局面在6月份表現更為明顯，多數品位的精礦較5月份上漲50元/噸上下。
正由于國內鈦精礦的供應緊張，促使2016上半年鈦精礦進口量和價格提升。海關數據顯示，2016年前5個月共進口90.9萬噸，同比增長24.5%；而上半年進口鈦精礦價格上漲20~45美元/噸。截至6月底，國內供應越南礦、印度礦成交價格125~140美元/ 噸左右，肯尼亞49%鈦礦價格100~115美元/ 噸左右，澳大利亞礦價格在95~115美元/噸左右。由于國外鈦礦商的開工不足，加之去年底以來港口堆積的前期低成本進口的鈦精礦已銷售殆盡，后期供應的進口鈦精礦在供應趨緊的推動下，價格也自然水漲船高。
由于鋼鐵市場不景氣，面臨巨大的去產能壓力，鐵礦石價格低迷，加之同期鋯英砂價格低位徘徊，鈦礦生產商整體表現仍屬虧損，生產積極性也明顯不足。預期2016年下半年，鈦礦價格還有上升的空間，目前鈦白粉已處消費淡季，但鈦精礦供應不足和鈦白粉價格未來上漲的預期的將是未來鈦礦價格上升的主要推動因素，隨著環保檢查的結束和一些大的選廠復工，鈦中礦的緊張局面可能會有所緩解，市場價格亦能短期穩定運行，預期下半年國內鈦中礦價格在440~540元/噸區間；而進口鈦精礦做為對國內市場的補充，價格穩中有升，預期下半年較前期價格上漲20美元/噸以內。
鈦鐵
根據《英國金屬導報》歷史報價顯示，2016年上半年歐洲鈦鐵市場價格震蕩下行，價格弱勢地位不改，6月份價格兩度下跌，從3.45美元/千克降至3.35美元/千克，6月末時段更跌至3美元/千克的歷史相對低位。
2016年上半年，國內鈦鐵價格延續去年底的歷史低位行情，呈現漲跌兩難的局面。上半年國內低鈦鐵市場主流報價8300元/噸，中鈦鐵的報價為9000~9300元/ 噸上下，較前期沒有太大的變動。鈦鐵價格的窘迫局面主要來自三方面：一國內鋼材價格低位徘徊，需求不足，宏觀經濟中高速增長局面下，鈦鐵價格難以上行；二鈦鐵潛在產能嚴重大于實際需求，筆者估計國內潛在產能在15萬~20萬噸，而實際需求不中5萬噸，實際利用率低，價格若上行將刺激惡性競爭，更加不利現有企業運行。在國內宏觀整體環境難有大的改善情況下，筆者預期2016下半年國內鈦鐵價格將保持前期水平或略有小幅下滑壓力，即低鈦鐵價格在8000~8300元/噸之間運行。
海綿鈦
2016年上半年國內海綿鈦價格低迷運行，盡管價格有1000元/噸提升，但這種原料成本推動的被迫調整，并沒有對企業運營帶來實質改觀。截至6月底，中國0級海綿鈦主流成交價格在4.8萬~4.9萬元/噸。鎂還原法是生產海綿鈦的主要工藝，四氯化鈦和鎂錠是主要原料，而上半年這兩種原料價格分別上漲500~800元/噸和2000元/噸，同期下游鈦材的需求并不理想，海綿鈦價格1000元上調也僅僅是彌補企業虧損之舉。
由于海綿鈦下游需求萎縮，上半年海綿鈦企業開工不足，而生產企業依據前期訂單安排生產，庫存保持在較底的水平。鑒于下半年鈦精礦和鎂錠還有看漲的行情，加之石油、航空航天、船舶等領域的鈦材需求有走漲預期，鈦材需求將迎來利好，預期下半年海綿鈦價格將穩中有升，即價格在4.8萬~5.1萬元/噸之間。
四氯化鈦
2016年上半年國內四氯化鈦市場價格穩步小幅上升，價格較前期有600元/噸的提漲。至6月底，遼寧四氯化鈦主流報價4900~5300元/噸（含稅，下同），河北地區出廠價4950~5250元/噸，湖北出廠價4600~5300元/噸。回顧上半年每次四氯化鈦價格上調的背景，除了鈦礦價格不斷走高之外，供應側吃緊的因素占主導，2016年1月份北方四氯化鈦生產商供應量走跌，市場供應不足，價格小幅上漲；2、3月份，湖北等地的南方企業減產，液氯價格同期上漲，令3月份的四氯化鈦價格再度上升；進入4月份，河南和遼寧等地的四氯化鈦生產商主動停產檢修，其供應一度吃緊，唯有價格上調來平抑需求；至6月份，北方遼寧企業向外出貨量下滑，地區價格上行。照此背景判斷，筆者預期2016年下半年國內四氯化鈦價格將保持上升態勢，即在4600~5800元/ 噸區間。
鈦白粉
2016年上半年國內鈦白粉市場價格七連漲，除了春節假期的2月份之外，其他每個月幾乎價格有至少一次的上調，也一改鈦白市場的疲軟態勢。至6月底，中國金紅石型鈦白粉出廠價11100~13000元/噸（含稅），較之前半年上漲2500~3000元/噸；銳鈦型鈦白粉9000~10000元/噸，較之前半年上漲1100元/噸左右。從國內外兩個市場和產業鏈的供應情況來看，這種上漲也是必然。首先，受這幾年全球經濟增長放緩影響，鈦白市場需求萎縮致使國際鈦白巨頭大幅減產，這也是促使上半年國內鈦白粉出口大幅增長的主要原因，進而拉動國內鈦白粉生產的積極性，今年前5個月鈦白粉總出口28萬噸，同比增長24.9%；其次，各地房地產政策的調整，令其回暖跡象明顯，拉動鈦白粉需求回升，供應出現緊張局面；再次，鈦白粉和鈦精礦價格交相上漲形成了閉環的互動，加之鈦礦供應側的緊張，利好鈦白粉價格上漲；最后，在當前的市場環境下，我國鈦白粉行業正逐步向寡頭市場發展，市場集中度日益提升，主導性供應廠商的定價策略在引導其他廠商選擇跟隨，形成步步看漲行情。
6月下旬鈦白粉消費進入淡季，價格再度上漲的市場環境并不具備，但考慮“金九銀十”的市場消費行情，預期下半年國內鈦白粉市場整體還將看漲，特別是金紅石將會出現八連漲甚至十連漲的行情，即下半年金紅石型鈦白粉出廠價11100~14500元/噸（含稅）；而銳鈦型鈦白粉9000~11500元/噸。
對外貿易市場
中國海關統計數據顯示，2016年前5個月，鈦產品進出口貿易累計總量10.24億美元，同比下降8.9%，其中進口累計4.33億美元，同比下滑15.2%；出口累計5.91億美元，同比下滑3.6%。最新海關數據顯示，我國2016年5月份鈦產品對外貿易進出口總量達2.2億美元，同比微增0.1%，環比增長13.7%；其中進口貿易額8854萬美元，同比下降18.6%，環比增長5.7%；出口貿易額為1.4億美元，同比增長15.8%，環比增長19.0%。各產品對外貿易情況具體如下：
5月份鈦礦砂及其精礦進口量為14.6萬噸，環比下降11.2%，同比上升8.3%；出口量為1596噸，環比上升49.4%，同比下滑6.8%。其中進口前三名國家分別為印度、肯尼亞、越南，分別為4.15萬噸、3.15萬噸、3.06萬噸；澳大利亞以2.7萬噸居第四。2016年前5個月共進口90.9萬噸，同比增長24.5%；總共出口5212噸，同比下滑33.8%。
2016年5月份鈦鐵及硅鈦鐵無進口；出口達34.3噸，環比增長357.3%，同比增長757.5%；主要遼寧地區出口至韓國、臺灣、泰國、日本分別為17噸、12噸、3噸、2噸，四川地區出口泰國0.3噸。2016年前5個月總出口為111.9噸，同比增長69.2%；進口總量為0.1噸。
2016年5月份海綿鈦出口為105噸，環比下降57.7%，同比下滑52.2%；主要出口至韓國、瑞典、日本、越南，分別為60噸、34噸、10噸和1噸。2016年前5個月，海綿鈦出口總計1135噸，同比下滑53.0%。同期，2016年5月份海綿鈦進口149噸，月度環比下降25.8%，而去年同期無進口，今年前5個月進口785噸，較去年前5個月無進口明顯大幅上升。
2016年5月份鈦白粉出口7.12萬噸，同比增長50.7%，環比增長28.0%。從主要出口目的地來看，排在前五位的國家為印度、美國、韓國、印尼和巴西，出口量分別是為9217噸、7613噸、4750噸、4343噸、3466噸。2016年1~5月份，鈦白粉總出口28.4萬噸，同比增長24.9%，出口排名前五國家分別是印度3.7萬噸、美國2.5萬噸、韓國1.7萬噸、巴西1.65萬噸和印尼1.54萬噸。同期，2016年5月份鈦白粉進口1.5萬噸，同比下滑17.9%，環比增長21.4%。排在前五位的進口國家和地區為中國臺灣、澳大利亞、美國、德國和馬來西亞，進口量分別是為5995噸、2848噸、2458噸、1634噸和700噸。2016年前5個月鈦白粉總進口6.9萬噸，同比下滑14.6%，主要進口來源地為中國臺灣、澳大利亞、美國和墨西哥，分別進口1.6萬噸、1.4萬噸、1.1萬噸、7025噸。
2016年5月份鈦材及其金屬制品出口量為1136噸，環比下降8.2%，同比增12.2%；進口量為257噸，環比下降32.2%，同比下降46.4%。具體細分來看，5月份，鈦絲出口118噸，環比增長192.3%，同比增長674.0%；不同厚度的鈦板、片、帶等出口253噸，環比下降3.8%，同比增長14.8%；鈦管出口220噸，同比增長43.8%，環比下降18.3%。2016年前5個月，鈦材及其金屬制品累計出口量為5654噸，同比增長19.9%；累計進口量2346噸，同比下滑2.0%。
鈦市場展望
綜上所述，筆者預期下半年，國內鈦精礦價格仍將漲，鈦中礦價格440~540元/噸左右；四氯化鈦價格基本穩定在4600~5800元/噸；金紅石型鈦白粉價格小漲至11000~14500元/噸，銳鈦型鈦白粉將略漲，在9000~11500元/噸區間。海綿鈦價格因成本推動因素將上漲，預期在4.8萬~5.1萬元/噸區間。
陜公網安備 61030502000103號 
